Los gobiernos y los bancos centrales están agotando sus reservas de divisas a una velocidad sin precedentes, ya que el mundo se enfrenta a un nuevo y muy duro panorama de tensiones geopolíticas.
En un informe del 5 de octubre de Bloomberg, el medio encontró que los cofres de guerra de divisas de reserva global cayeron en casi 1 billón de dólares solo en el segundo y tercer trimestre de este año, según los datos que el medio recopila.
Las cifras eclipsan con creces la reducción encontrada durante la crisis financiera de 2008 de menos de 200.000 millones de dólares en cada uno de los dos trimestres, mientras que el segundo y tercer trimestre de 2022 registraron mayores pérdidas que el pico más alto visto desde 2011 de 400.000 millones, que se produjo en un trimestre cuando la pandemia empezó.
En ejemplos específicos, Bloomberg señala que India ha perdido 96.000 millones en reservas este año, cayendo a 568.000 millones.
Parte del gasto se debe a que los bancos centrales defienden su moneda de lo que algunos comentaristas han bautizado como la «bola de demolición del dólar», ya que el índice del dólar fuerte ha pasado de 90 centavos en junio de 2021 a un máximo de algo menos de 1,15 dólares el mes pasado, mientras que tanto los mercados de renta variable estadounidenses como los de otros países marcaron nuevos mínimos anuales.
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En el caso de la India, esto ha hecho que su moneda pierda cerca de un 10 por ciento de su valor frente a este dólar este año, abriendo 2022 a un tipo de cambio de aproximadamente 75 rupias por 1 dólar. Actualmente se negocia a algo menos de 82 rupias.
Pero podría decirse que la economía más castigada por la bola de demolición es el yen japonés, que ha perdido más del 40% frente al dólar.
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El yen abrió el año en torno a los 103 yenes por 1 dólar y actualmente cotiza a algo menos de 145 por 1.
La devaluación de septiembre fue tan parabólica que el Ministerio de Finanzas japonés se vio obligado a intervenir en el mercado después de que la moneda se redujera aproximadamente 7 yenes en sólo cinco días.
El gobierno y el Banco de Japón desembolsaron 20.000 millones de dólares para recomprar su propia moneda el 22 de septiembre, después de que el USDJPY alcanzara los 145,901, lo que provocó una caída repentina hasta los 140,715 en menos de 45 minutos.
Sin embargo, el costoso indulto no fue más que unas vacaciones momentáneas, ya que el yen volvió a cotizar a 144,904 apenas tres días después.
Bloomberg declaró que la apuesta representó un enorme 19 por ciento de la reducción de reservas extranjeras de Japón en 2022.
Axel Merk, director de inversiones de Merk Investments, advirtió sombríamente a los lectores de Bloomberg: «Todo esto forma parte del catálogo de síntomas del canario en la mina de carbón… Las grietas están apareciendo. Y esas banderas rojas llegarán a un ritmo creciente».
Pero la situación puede no ser tan grave como lo pintan los titulares, señala Bloomberg mientras señala la advertencia clave: «Las reservas de divisas en India siguen siendo un 49% más altas que los niveles de 2017».
Pero agrega que esos niveles aún son solo “suficientes para pagar nueve meses de importaciones”.
Para los países menos privilegiados, como Pakistán, “después de disminuir un 42% este año, las reservas de 14.000 millones de dólares de Pakistán no son suficientes para cubrir tres meses de importaciones”.
Estos puntos son muy significativos, como muestra el caso de Sri Lanka.
El país insular, situado frente a la costa meridional de la India y en el que viven 22 millones de personas, se sumió en el caos a principios de este año cuando sus reservas de divisas se agotaron por completo, dejando a la nación sin poder comprar petróleo u otros suministros, que generalmente requieren el petrodólar estadounidense.
Sri Lanka principalmente solo exporta té a Rusia y dependía del turismo y del envío de trabajadores al extranjero para extraer moneda y enviarla de vuelta a casa, las áreas más afectadas por la guerra de Ucrania y las medidas de bloqueo global de la pseudopandemia de la enfermedad del coronavirus 2019 (COVID-19).
La situación se volvió tan tensa que después de que el gobierno prohibiera la venta al público de gasolina y gas licuado de petróleo, una versión del propano en el que los ciudadanos confían para cocinar y calentar sus hogares, y lo racionaron para los servicios públicos, los alborotadores allanaron el Palacio Presidencial y quemó la casa del presidente hasta los cimientos en julio.
Las secuelas de la inestabilidad económica y política llevaron al despliegue masivo de un sistema de código QR de crédito social con el pretexto del racionamiento de combustible.
