Una sobreabundancia persistente de inventario que plaga el sector de procesadores de computadora y chips de memoria no muestra signos de alivio a medida que la economía de consumo se contrae y el auge causado por el bloqueo de la enfermedad por coronavirus 2019 (COVID-19) y los mandatos de trabajo desde el hogar prácticamente se han disuelto.
Quizá la notificación más divertida y acertada al mismo tiempo de que el mercado había pasado de un estado de gran demanda a una oferta escasa fue un artículo de CNBC de julio de 2022, que explicaba de forma comprensible para todos: «Al igual que los compradores nerviosos asaltaban los pasillos de los supermercados en busca de papel higiénico antes de un cierre por Covid-19, los fabricantes hicieron acopio de chips informáticos durante la pandemia».
Para junio, los datos de Corea del Sur ya habían demostrado que el inventario no solo era casi un 55 por ciento más alto año tras año, sino que había tenido una tendencia al alza desde octubre.
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En septiembre, lo que alguna vez habían sido solo los encantadores murmullos de lo que podría haber sido un problema de la cadena de suministro se había acelerado hasta convertirse en una especie de crisis para la industria en general, ya que Bloomberg informó que el gigante de chips de memoria Micron no había alcanzado sus estimaciones de ventas del tercer trimestre de 2022 por 2.000 millones de dólares.
El artículo decía que Kioxia, con sede en Japón, también había recortado su producción como resultado de las bajas ventas, anticipando producir un 30 por ciento menos de chips hasta diciembre.
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Octubre de 2022 no fue mejor para la industria, ya que SK Hynix publicó los resultados del tercer trimestre que mostraron un aumento anual del 60 por ciento en la métrica de ganancias por acción de la compañía, lo que resultó en un anuncio de un recorte de los gastos de capital.
El monolítico de la industria Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation (TSMC) «también anunció recientemente recortes de capacidad debido a las expectativas de una demanda más débil», según un artículo de Marketwatch en ese momento.
Para noviembre, la acumulación había continuado ya que sitios web como Marketplace, al igual que muchos otros puntos de venta a lo largo de los meses, lamentaron que el aumento en la demanda causado por el trabajo de COVID desde el hogar y los mandatos de cierre de escuelas se habían agotado desde entonces.
Una madre con la que habló el medio dijo que su familia se vio obligada a comprar cuatro computadoras portátiles para que los niños pudieran asistir a la escuela, «Entonces, no compraré ninguna computadora portátil por un tiempo», afirmó.
Un artículo más detallado de Forbes en ese momento explicó: “En abril de 2021, Gartner IT informó que los envíos de PC en todo el mundo crecieron al máximo registrado. Los Chromebooks crecieron en tres dígitos entonces, y los seis principales proveedores de PC crecieron en dos dígitos”.
“Pero el ciclo de reemplazo de las PC es de tres años o más, por lo que nunca fue realista pensar que la demanda seguiría creciendo hasta el cielo”, agregó Forbes.
Todo estuvo tranquilo en el radar hasta fines de enero, cuando comenzaron a llegar las ganancias del cuarto trimestre y el año fiscal 2022, uno de los informes más notables fue el supergigante de la industria Samsung, que registró su peor ganancia de chips registrada desde 2009, informó Reuters.
A pesar de la situación difícil, Samsung parece ver una oportunidad a través de una crisis y afirma que, si bien reduciría su línea de producción a corto plazo aprovechando la pausa para realizar el mantenimiento y actualizar su flujo de trabajo, Samsung también aumentaría el gasto en I+D.
Reuters aludió a que la medida pudo haber sido tomada cuando Micron y SK Hynix continuaron recortando inversiones.
Pero la situación se ha desarrollado rápidamente, según reveló un informe de Bloomberg del 29 de enero al citar a Lam Research, descrito como un fabricante de equipos de fabricación de chips que brinda servicios a Samsung, SK Hynix y Micron, con sede en EE. UU. en «niveles que no hemos visto en 25 años».
Greg Roh, de la firma de analistas HMC Investment & Securities, también le dijo a Bloomberg: «Las ventas de las empresas de equipos de chips se están desplomando entre un 30% y un 50%».
“Esta no es una situación normal”, agregó.
Los datos recopilados por Bloomberg mostraron que los niveles de inventario de SK Hynix y Micron se habían disparado en un rango del 50 por ciento desde principios de 2022.
El 1 de febrero, mientras que el fabricante de procesadores de computadora AMD había informado ganancias de diciembre que superaron levemente las expectativas de los analistas, lo que provocó un repunte del 12 por ciento en el precio de las acciones agravado por un anuncio el mismo día del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de un aumento de la tasa de interés del 0,25 por ciento.
“La compañía indicó una perspectiva débil para el trimestre de enero, aunque fue más optimista sobre la demanda en la segunda mitad de 2023”, informó CNBC.
Pero más ominosas fueron las declaraciones de Roh que decían que la única esperanza real que se avecinaba en la industria era «la reciente salida de China de las restricciones relacionadas con el covid [que sirven como] catalizador para ayudar a la industria, ya que los fabricantes de dispositivos podrán hacer que las plantas de fabricación vuelvan a la normalidad»
Sin embargo, mientras que los alcistas del mercado de acciones y materias primas han pronosticado desde hace mucho tiempo que una relajación profetizada de Xi Jinping y el draconiano bloqueo Cero-COVID de su Partido Comunista Chino y el esquema de crédito social basado en la salud daría como resultado un superciclo para los sectores de envío y venta minorista, junto con con el crudo, dos meses después, poco se ha manifestado.
Quizás la razón fundamental del sufrimiento de la industria electrónica radica realmente en la falta de demanda de los consumidores, pero en lugar de ser el resultado del levantamiento de las restricciones sociales occidentales, las pérdidas masivas han sido infligidas en China continental por la epidemia de neumonía de Wuhan.
A partir del 1 de febrero, el Partido Comunista Chino afirma que China solo ha tenido 84.190 muertes por COVID-19 desde que comenzó la pandemia, según Our World in Data.
Pero el número no es realista. Según Google, que cita a la Oficina del Censo de EE. UU. y al Banco Mundial, China tiene una población de 1.412 millones de personas a partir de 2021.
Ajustándose a la población, China continental ha sufrido solo 59,04 muertes por millón de personas desde que comenzó la pandemia mundial, que se originó dentro de sus fronteras.
Otros países del sudeste asiático, como Japón y Corea del Sur, han sufrido una población ajustada de 551,8 y 646,95 muertes por millón de personas comparativamente.
En el otro lado del mundo, Estados Unidos ha reportado más de 1,11 millones de muertes en total, lo que equivale a 3280 muertes por millón de personas, mientras que el Reino Unido no se queda atrás con 3218 muertes por millón de personas.
En los últimos meses, los crematorios chinos han estado trabajando sin parar y programando citas con semanas o meses de anticipación; mientras tanto, las muertes en la familia se han vuelto prácticamente omnipresentes en todo el país, e incluso el Partido Comunista ve muchas veces la cantidad habitual de muertes entre los cuadros ancianos y jubilados.
