Un analista del banco más grande de Canadá advirtió que es inminente una «corrección histórica» en el mercado de la vivienda que no se había visto en 40 años, solo unos días después de que el Banco de Canadá implementara un enorme aumento de la tasa de 100 puntos básicos, lo que llevó la tasa preferencial a una cifra no visto desde 2008.
Citando un informe para clientes emitido el 22 de julio por el economista jefe del Royal Bank of Canada, Robert Hogue, Financial Post declaró que el banco anticipa que los precios de las viviendas caerán un 23 por ciento antes de fines de 2022 y al menos un 15 por ciento más en 2023.
El Banco de Canadá elevó su tasa de referencia al 2,5 por ciento el 13 de julio, la mayor subida desde 1998.
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El movimiento se produjo tras un aumento de 25 puntos básicos en marzo y dos aumentos de 50 puntos básicos en abril y junio.
Combinando las cifras con una corrección menor que ya se ha manifestado hasta ahora, el desplome del mercado inmobiliario de 2023 superará la crisis financiera de 2008 y 2009, en la que los precios de las viviendas cayeron en un promedio del 38 por ciento, supuso Hogue.
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Agregó: “Esto enviará a más compradores al margen”, y señaló que el banco proyecta que el BoC elevará las tasas al menos al 3,25 por ciento.
El economista también pronosticó que «la actividad de reventa y los precios de la vivienda» alcanzarán «niveles más bajos de lo que anticipamos anteriormente», y el mayor golpe se producirá en los mercados similares a burbujas notoriamente inflados que se encuentran en Ontario y Vancouver.
Según Bloomberg, Hogue fue prudente al describir la recesión como “una corrección” y “no como un colapso”.
Hogue también argumentó que la «recesión en desarrollo» se ve mejor a través de la lente de «un enfriamiento bienvenido después de un frenesí de dos años que supuso una enorme carga financiera para muchos nuevos propietarios e hizo que los sueños de propiedad fueran más difíciles de alcanzar».
Según un artículo del 18 de mayo de CTV News, el precio promedio de una casa en el área metropolitana de Toronto, el distrito urbano más poblado de Canadá, era de $1.350.000 en abril, según los datos de la MLS compilados por la Asociación Canadiense de Bienes Raíces.
La cifra, ya inalcanzable para la clase media, ha subido de $1.030.000 año tras año.
Y aunque Hogue ciertamente tiene un punto astuto en esta parte de su análisis, el aumento de las tasas de interés puede mantener al margen a los posibles compradores, que ya están pasando por las primeras etapas de una recesión mundial.
Según el sitio web de ventas de hipotecas rates.ca, una hipoteca de tasa fija a 5 años a través de RBC tenía una tasa promedio de 2,99 por ciento en 2020 cuando la tasa del BoC era de solo 0,25 por ciento.
Usando la calculadora de hipotecas en línea de RBC, una hipoteca de $500.000 a 25 años a la tasa de 2020 habría resultado en el siguiente contrato:
- Pago mensual: $2.363
- Costo de interés a lo largo del plazo: $69.110,62
- Intereses totales: $209.097,76
Rates.ca afirma que la mejor tasa disponible a través de RBC hoy, sin embargo, es 5.89 por ciento. La diferencia de carga es excepcional:
- Pago mensual: $3.166,42
- Costo de interés a lo largo del plazo: $138.467,25
- Intereses totales: $449.921,62
El miembro del Parlamento del Partido Conservador Federal y ministro de Finanzas en la sombra, Dan Albas, tuiteó el 22 de julio una anécdota de un elector que puso la situación en una perspectiva real.
“Acabo de escuchar de un residente de Kelowna con una hipoteca variable que hoy recibió una notificación del último aumento en los pagos. Ahora hasta $600/mes en general además de los aumentos en las bombas de gasolina y comestibles más caros. No tiene idea de cómo van a hacer que funcione”, dijo.
Y aunque la situación anterior es desagradable para los propietarios que se enfrentan a más subidas de tipos en los próximos meses, también supone un obstáculo material en el camino de los compradores.
Un informe del 21 de julio del Globe and Mail de Canadá, explicó que gracias a los aumentos de tasas, la «prueba de estrés hipotecario» de Canadá ahora requiere que los compradores ganen $18.000 adicionales al año para recibir la misma aprobación que tendrían antes.
Al hacerlo, el medio aclaró aún más el pésimo estado de la burbuja inmobiliaria en Vancouver.
“En Vancouver, los posibles compradores de vivienda ahora deben llevar a casa un mínimo de $232.000 al año para pagar una casa, un aumento de casi $32.000 desde marzo. Eso es a pesar de que el precio promedio de la vivienda en la ciudad más grande de BC cayó en casi $30.000, a aproximadamente $1.236.000 en junio…”, afirmaron.
El sitio web del Gobierno de Canadá se refiere a la «prueba de estrés» como la Herramienta Calificadora de Hipotecas y explica: «Para calificar para un préstamo hipotecario en un banco, deberá pasar una ‘prueba de estrés’. Deberá demostrar que puede pagar los pagos a una tasa de interés calificada que generalmente es más alta que la tasa real en su contrato hipotecario”.
El sitio web explica que uno debe pasar la prueba de estrés incluso si no requieren un seguro de préstamo hipotecario.
En Canadá, los financistas solo pueden financiar el 80 por ciento del valor de una propiedad.
Si el comprador no puede proporcionar el 20 por ciento restante, la diferencia entre la cifra y su pago inicial debe pagarse y suscribirse mediante una póliza emitida a través de una institución como Canada Mortgage and Housing Corporation o Genworth.
El problema ya se agravó mucho antes de que el banco central comenzara a subir las tasas.
Una encuesta de deuda de julio de 2021 realizada por Manulife Financial reveló que casi la mitad de todos los compradores de viviendas Millennial y Generación Z, además del 33 por ciento de todos los propietarios de viviendas en general, admitieron depender de la financiación de sus padres para realizar su compra.
El 71 por ciento de todos los encuestados expresaron su preocupación por no poder ahorrar para una casa.
En un artículo del mismo mes de la revista de bienes raíces Storeys, se citó una encuesta de rates.ca y BNN Bloomberg que reveló que hasta el 4 por ciento de los propietarios de viviendas ya estaban invirtiendo más de dos tercios de sus ingresos en la propiedad de la vivienda, incluidos los pagos de la hipoteca, impuestos, seguros y servicios públicos.
El 31 por ciento dijo que tendrían que encontrar una manera de pedir dinero prestado si se enfrentaran a una factura de reparación repentina de $4.000.
Un 8 por ciento adicional admitió que simplemente no tenían una manera o una fuente para pedir dinero prestado para pagar tal gasto.
El 40 por ciento de los encuestados afirmó que no podía permitirse un aumento en el pago de su hipoteca de $500 por mes.
La tasa central en ese momento todavía era del 0,25 por ciento.
