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El Banco Central de Sri Lanka amenaza con medidas administrativas para reducir los tipos de interés básicos

Published: 25 de noviembre de 2022
Se ve a personas caminando frente a la entrada principal del Banco Central de Sri Lanka en Colombo, Sri Lanka, el 24 de marzo de 2017. (Imagen: REUTERS/Dinuka Liyanawatte)

El jueves 24 de noviembre, el banco central de Sri Lanka amenazó con una intervención administrativa para controlar los elevados tipos de interés del mercado, que consideraba «desajustados» respecto a su política de tipos y a las perspectivas de descenso de la inflación.

Cualquier medida de este tipo, interpretada por los economistas como un impulso a la baja, reduciría los elevados tipos de interés de los depósitos y los costes de los préstamos para las empresas y, en última instancia, a medida que los depositantes busquen alternativas, para el gobierno del país afectado por la crisis.

El Banco Central de Sri Lanka (CBSL) también confirmó la esperada decisión de mantener estables sus dos tipos de interés, alegando la necesidad de frenar la demanda en la economía. El tipo de la Facilidad Permanente de Crédito se mantuvo en el 15,50% y el de la Facilidad Permanente de Depósito en el 14,50%.

«El Consejo observó con preocupación el aumento anómalo de los tipos de interés del mercado, en particular los tipos de interés de los depósitos y los tipos de interés de los préstamos a corto plazo…», dijo el CBSL en un comunicado en el que anunciaba su decisión política.

«Si no se produce un ajuste adecuado a la baja de los tipos de interés de mercado en consonancia con la senda de desinflación prevista, el banco central se verá obligado a imponer medidas administrativas para evitar cualquier movimiento indebido de los tipos de interés de mercado», dijo.

En una conferencia de prensa posterior, el gobernador del CBSL, P. Nandalal Weerasinghe, dijo que los retos de la financiación del gobierno podrían «gestionarse con los tipos de interés», indicando que el banco central también quería reducir los rendimientos de la deuda pública.

Los tipos de mercado de los bonos del Estado y de las letras del Tesoro son aproximadamente el doble de los tipos de interés oficiales del dinero a un día.

Las empresas también están sufriendo los tipos de interés de los préstamos muy por encima de los niveles disponibles antes de que el país entrara en una grave crisis económica en marzo.

«El banco central ha impuesto anteriormente topes y puede volver a hacer lo mismo, pero prefiere dejar que los mercados se ajusten y respondan a la situación», dijo Weerasinghe. «Los tipos a largo plazo ya tienden a la baja y eso es positivo».

Temores agravados

Los tipos de interés de los títulos públicos son elevados, en parte, porque los acreedores temen que la reestructuración de la deuda se traduzca en un recorte, es decir, en la cancelación parcial de las obligaciones.

«El Gobierno se ha endeudado incluso a largo plazo a tipos superiores al 30%, lo que podría hacer pensar en un posible recorte de la deuda en el momento de tomar la decisión», dijo Nikita Tissera, vicepresidente de asesoría corporativa del NDB Investment Bank.

«La decisión de mantener los tipos estables es también una forma de señalar la intención de bajar los tipos en el futuro».

Sri Lanka está hablando con sus acreedores sobre una reestructuración de la deuda que es necesaria antes de recibir un muy necesario rescate de 2.900 millones de dólares del Fondo Monetario Internacional.

«Confiamos en que, tal y como se están desarrollando las conversaciones, obtendremos pronto garantías (de los acreedores)», dijo Weerasinghe. «Las reuniones del directorio del FMI se celebran cada semana, así que si faltamos en diciembre no es un gran problema. Podemos ir a la junta del FMI en enero».

La nación insular ha estado luchando con una inflación disparada, impulsada en parte por una escasez de divisas que ha limitado el suministro de importaciones y ha socavado la moneda. En respuesta, el CBSL ha subido los tipos de interés oficiales en una cifra récord de 950 puntos básicos este año.

El comunicado del banco central «es claro en cuanto a que el CBSL quiere que los tipos de interés del mercado sigan una senda descendente en los próximos meses, citando la moderación de la inflación en particular», dijo Thilina Panduwawala, jefe de investigación de Frontier Research.

El índice de precios al consumo a nivel nacional fue un 70,6% más alto en octubre que un año antes. Pero el CBSL espera que la política fiscal contenida, si se mantiene, y su estricta política monetaria reduzcan la tasa de inflación anual hasta el 4 ó 5 por ciento a finales de 2023.

La actividad económica se recuperará de forma gradual pero sostenible, apoyada por las mejoras previstas en las condiciones de la oferta, la mejora de la confianza del mercado y el efecto de las medidas para estabilizar las condiciones económicas, dijo el CBSL en su declaración.

Por Reuters (información de Swati Bhat y Uditha Jayasinghe; edición de Muralikumar Anantharaman y Bradley Perrett)